ตลาดการให้กู้ยืมเงินคริปโตได้รับผลกระทบจากการจัดการความเสี่ยงที่ไม่ดีและการยื่นล้มละลายครั้งล่าสุด
ผู้ให้กู้คริปโตในความวุ่นวายในขณะที่ตลาดหมุนจากการจัดการความเสี่ยงที่ ‘ไม่ปลอดภัย’
Anchorage Digital กล่าวว่าได้นำเรือของตนโดยเลือกระบอบการปกครองที่ควบคุมโดยเร็วและเสนอให้ต่ำกว่าวงเงินสินเชื่อเฉลี่ยของตลาดท่ามกลางการยื่นฟ้องล้มละลายและการเลิกจ้างที่เกี่ยวข้องกับภาคส่วน ผู้ให้กู้คริปโตได้รับความเสียหายอย่างมาก
Voyager Digitalกลายเป็นผู้ให้กู้ crypto รายล่าสุดที่ได้รับผลกระทบจากการล่มสลายของบริษัทกองทุนป้องกันความเสี่ยงในสิงคโปร์ Three Arrows Capital (3AC) ในวันพุธ ผู้ให้กู้ได้ยื่นฟ้องล้มละลายบทที่ 11 ในเขตภาคใต้ของนิวยอร์ก
น้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้า 3AC ยื่นฟ้องล้มละลายในบทที่ 15สี่วันหลังจากถูกสั่งให้เลิกกิจการโดยศาลหมู่เกาะบริติชเวอร์จิน ที่ตั้งของ Kyle Davies และ Zhu Su ผู้ก่อตั้งร่วมของ 3AC ยังไม่ทราบ
คำถามเกี่ยวกับความชอบธรรมและความจำเป็นในการควบคุมกฎระเบียบ ที่เพิ่มขึ้น ได้เริ่มมีขึ้นหลังจากความวุ่นวายของอุตสาหกรรมในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
ผู้ให้กู้รายใหญ่ของภาคส่วนต่างๆ ซึ่งรวมถึงCelsius , Babel FinanceและVauldได้หยุดการถอนเงินชั่วคราวอันเป็นผลมาจากสภาวะตลาดที่รุนแรงและวิกฤตสภาพคล่องที่ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนอื่นๆ ในอุตสาหกรรม รวมถึง ผู้ ให้บริการแลกเปลี่ยน
อันเป็นผลมาจากความวุ่นวายอย่างต่อเนื่อง ราคา crypto ซึ่งสะท้อนให้เห็นอย่างเด่นชัดใน bitcoin ของสินทรัพย์เบลล์ – ได้จมลงจากระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนพฤศจิกายน Bitcoin ถูกเปลี่ยนมือครั้งสุดท้ายประมาณ 20,400 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันนั้น แต่ลดลงมากกว่า 70% จากระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ 69,000 ดอลลาร์
ขาของ Bitcoin ลดลงจากประมาณ 36,000 ดอลลาร์ ซึ่งเห็นในช่วงเวลาที่ UST ของ Terra ล่มสลายเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม แสดงให้เห็นว่าในขณะนั้น ความเชื่อมั่นลดลงแล้ว Bitcoin ได้เพิ่มขึ้นอีก 30% จาก 30,000 ดอลลาร์ในวันที่ 8 มิถุนายน วันก่อนที่เซลเซียสจะหยุดการถอน จนถึงระดับปัจจุบัน
“ปัญหาของผู้เล่นรายใหญ่ เช่น เซลเซียสและ 3AC ได้กระตุ้นการถอนเงินของลูกค้าจำนวนมากจากแพลตฟอร์มคริปโตหลายแห่งที่ให้บริการสินเชื่อ การยืม และการซื้อขาย” Milosz Papst ผู้อำนวยการบริษัทวิจัยการลงทุนในสหราชอาณาจักร Edison Group กล่าวกับ Blockworks ทางอีเมล
เขากล่าวว่าหลายแพลตฟอร์มของอุตสาหกรรมได้รับความเดือดร้อน แม้ว่าจะมีบริษัทเพียงไม่กี่แห่งในอุตสาหกรรมเท่านั้นที่พบว่ามี 3AC และเซลเซียส
เมื่อวันพุธ Genesis บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เข้ารหัสลับที่ได้รับการสนับสนุนจาก Digital Currency Group (DCG) ยืนยันว่าได้สัมผัสกับ 3AC สำหรับจำนวนเงินกู้ที่ไม่เปิดเผยโดยมีข้อกำหนดมาร์จิ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักมากกว่า 80%
DCG ยอมรับหนี้สินบางประการของ Genesis ที่เกี่ยวข้องกับ 3AC เพื่อให้แน่ใจว่า Genesis มีเงินทุนในมือในการดำเนินการและปรับขนาดธุรกิจในระยะยาว CEO Michael Moro กล่าวในทวีตเมื่อวันพุธ
การนำทางความเสี่ยง บางแห่ง เช่น บริษัทสินเชื่อสถาบัน Anchorage Digital ยังคงยืนหยัดอย่างมั่นคง แองเคอเรจกล่าวว่า “ได้รับการสนับสนุน” จากสิ่งที่มองว่าเป็นการบริหารความเสี่ยงที่สำคัญและการวิเคราะห์เครดิตของคู่สัญญาอย่างเหมาะสม แองเคอเรจกล่าวว่ายังคงบังคับเรือของตนได้อย่างปลอดภัยตามแนวชายฝั่งที่เป็นหินโดยทำให้แน่ใจว่ารู้แน่ชัดว่าคู่สัญญาผู้กู้รายใดที่อยู่บนเรือ
“จากมุมมองของเรา การจัดการความเสี่ยงของเราได้รับการปรับให้เข้ากับความเสี่ยงโดยธรรมชาติในตลาดอย่างเหมาะสม” Nathan McCauley ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ Anchorage กล่าวกับ Blockworks ในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันพุธ “เมื่อเรามีผู้กู้อยู่บนเรือ เราจะประเมินเครดิตของพวกเขาอย่างต่อเนื่อง”
เขากล่าวว่า บริษัท ของเขาขอให้ผู้กู้เหล่านั้นจัดทำงบรายไตรมาสหรือข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินอย่างต่อเนื่อง
Anchorage Digital ก่อตั้งขึ้นในปี 2560 เป็นแพลตฟอร์มการเข้ารหัสลับที่ให้สถาบันมีบริการทางการเงินและโครงสร้างพื้นฐานแบบบูรณาการ แพลตฟอร์มนี้ยังมีโซลูชันการดูแลลูกค้ารายใหญ่อีกด้วย
ผู้ให้กู้เป็นที่ตั้งของธนาคารสินทรัพย์ดิจิทัลแห่งแรกของโลกที่ได้รับใบอนุญาตจากรัฐบาลกลางและมีเคธี่ บีเบอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายของ Paradigm และคริส ดิกสัน หุ้นส่วนทั่วไปของ Andreessen Horowitz ในฐานะสมาชิกคณะกรรมการ
ในขณะเดียวกัน 3AC มีรายงานว่ายืมมาจากยานโวเอเจอร์ในอัตรา 12% โดยไม่มีหลักประกันก่อนที่จะฝากใน Anchor ซึ่งเป็นโปรโตคอลการให้ยืมและยืมของ Terra ในอัตรา 19% หลังจากการล่มสลายของ Terra บางส่วน รวมถึง 3AC ถูกจับได้ในขณะที่กางเกงของพวกเขาถูกลดราคา เนื่องจากราคาของ LUNA ซึ่งเป็นโทเค็นของ Terra ที่พยายามจะ backstop ของ Stablecoin UST จากการ depegging — ตกลงอย่างรวดเร็ว
“โดยทั่วไปแล้ว หากคุณกำลังจะทำภายใต้หรือสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน…คุณต้องมีการวิเคราะห์สินเชื่อคู่สัญญาที่ดีมาก” McCauley กล่าวเมื่อถูกถามเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของตลาดการให้กู้ยืม crypto “สามารถทำได้อย่างปลอดภัย”
“ระบบการจัดการความเสี่ยงของคุณจะต้องดีมาก และแม้กระทั่งในกรณีนี้ คุณยังคงต้องเผชิญกับเหตุการณ์ทางการตลาดที่น่าประหลาดใจที่อาจเกิดขึ้น”
ก่อนที่จะยื่นฟ้องล้มละลาย Voyager ได้ออกหนังสือแจ้งการผิดนัดชำระ 3AC ให้กับเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกันจำนวน 650 ล้านดอลลาร์ Blockworks ติดต่อกับ 3AC ซ้ำแล้วซ้ำเล่า แต่ยังไม่ได้รับการตอบกลับ
“มีหลายสิ่งหลายอย่างเกิดขึ้นในตลาดที่กลายเป็นว่าไม่ปลอดภัย” McCauley กล่าว “เมื่อเราดูการสร้างหนังสือของเรา เราต้องการสร้างหนังสือให้ยืมที่มี APY ที่เหมือนจริง ซึ่งช่วยให้ลูกค้าผู้ให้กู้ของเราสามารถรักษาเงินทุนและไม่สูญเสียเงินต้นของพวกเขา เนื่องจากเราทำให้พวกเขากลายเป็นเงินกู้ที่ยากหรืออาจไม่ปลอดภัย”
เมื่อถูกถาม Anchorage ปฏิเสธที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะว่าเสนอให้ในแง่ของอัตราผลตอบแทนต่อปีเป็นจำนวนเท่าใด แม้ว่าบริษัทกล่าวว่าจะให้ผลตอบแทนแก่ลูกค้าสถาบันสูงถึง 5.15% ต่อปีสำหรับสินเชื่อ bitcoin สูงถึง 3.97% สำหรับอีเธอร์ และ 9.58% สำหรับ USDC
อ่านบทความข่าวสารอื่น ๆ เพิ่มเติมได้ที่ cafeforestal.com อัพเดตทุกสัปดาห์
